Warum Marktvolatilität keine Gefahr für langfristige Investoren ist
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Dr. Windows
- 12. Juni 2026
Eines der am wenigsten geschätzten Dinge für erfahrene Investoren ist Volatilität. Jeder ist an die beeindruckenden Schlagzeilen gewöhnt, die veröffentlicht werden, wie etwa erstaunliche jährliche Renditen von 10 %; allerdings wissen sie auch, dass der Teufel im Detail steckt, und diese Gewinne werden häufig durch Transaktionsgebühren und Inflation wieder aufgezehrt.
Eines der größten Probleme in diesem Zusammenhang ist jedoch, dass es für Investoren schwierig wird, sich angemessen anzupassen, wenn der Wert eines Vermögenswerts stark schwankt. Viele von ihnen haben einfach nicht die Nerven für eine solche emotionale Achterbahnfahrt. Daher kommt es oft vor, dass sie ihre Verluste realisieren, bevor sich der Wert des Vermögenswerts möglicherweise wieder erholt, da viele Anlagen langfristig häufig ähnliche Trends beibehalten.
Ein kluger Investor bevorzugt Stabilität gegenüber Chancen, zumindest bis zu einem gewissen Grad, auch wenn die Risikobereitschaft von Person zu Person unterschiedlich ist. Volatilität bringt schließlich auch die Möglichkeit mit sich, überdurchschnittliche Renditen zu erzielen, solange sie durch ausreichend unkorrelierte Vermögenswerte ausgeglichen wird. Zudem kann es von Vorteil sein, bereit zu sein, Liquidität für eine gewisse Zeit zu binden, da dies im Nachhinein belohnt werden kann.
Was ist Marktvolatilität?
Dies bezieht sich darauf, wie stark der Wert eines bestimmten Vermögenswerts, eines Marktindex oder eines gesamten Marktes über einen bestimmten Zeitraum hinweg schwankt. Je stärker und unkontrollierter sich die Preise verändern, desto höher wird die Volatilität eingestuft. Wenn die Preise stabil bleiben, spricht man von niedriger Volatilität. In der Vergangenheit galten Aktien und Anleihen als Inbegriff von Stabilität, weshalb Investoren sie speziell für stetiges Wachstum nutzten. In jüngerer Zeit sind die Märkte jedoch deutlich volatiler geworden, da sich die Weltwirtschaft sehr schnell verändert und stark miteinander vernetzt sowie reaktionsfähig ist.
Einige der wichtigsten Auslöser für Marktvolatilität sind:
- Wirtschaftsdaten
- Zinsentscheidungen von Zentralbanken und Institutionen
- Unternehmensgewinnberichte
- Politische Entwicklungen
- Geopolitische Ereignisse
Informationen verbreiten sich sehr schnell und treffen die Märkte nahezu unmittelbar. Dieser Prozess verläuft heutzutage selten reibungslos. Glücklicherweise stellen vorübergehende Schwankungen nicht zwangsläufig einen dauerhaften Kapitalverlust dar. Alles, was daraus geschlossen werden kann, ist Unsicherheit.
Diversifikation
Der Weg, wie die meisten Investoren Risiken reduzieren, besteht darin, ihre Portfolios zu diversifizieren – also in eine Vielzahl unterschiedlicher Vermögenswerte zu investieren, die nicht miteinander korrelieren. Da Aktien und Anleihen inzwischen eine gewisse Korrelation zueinander entwickelt haben, sind alternative Anlageklassen stark in den Fokus gerückt, wie zum Beispiel:
- Immobilien
- Maclear Privatkredit, einschließlich rechtlich abgesicherter Besicherung und der Absicherung durch einen Vorsorgefonds
- Sachwerte wie Gold, Öl und städtische Infrastruktur
- Ackerland und Forstwirtschaft
- Sammlerstücke wie bildende Kunst
- Venture Capital
Warum langfristige Anleger von der Zeit profitieren
Es gibt viele Vorteile für diejenigen, die sich für langfristige Investitionen entscheiden, da die Wahrscheinlichkeit positiver Renditen im Allgemeinen steigt, je länger der Anlagehorizont ist. Langfristig haben Finanzmärkte trotz gelegentlicher Rezessionen, politischer Unsicherheiten und anderer disruptiver Ereignisse eine Wachstumstendenz gezeigt. Eine gute Lösung für Volatilität besteht darin, den Zeitverlauf die Schwankungen im Datenverlauf glätten zu lassen.
Investitionen in Anleihen belohnen diejenigen, die Geduld mitbringen, da eine Anleihe mit kurzer Laufzeit nicht dieselbe Rendite bietet wie eine Anleihe, die über mehrere Jahre hinweg ausläuft. Andererseits schränkt dies in gewissem Maße die kurzfristige Liquidität ein, falls sich eine neue Investitionsmoglichkeit ergibt oder ein Investor nicht genügend Mittel hat, um ein unerwartetes Problem zu decken.
Kurzfristige Vermögenswerte
Ein Teil der Diversifikationsüberlegungen besteht nicht nur darin, unterschiedliche Arten von Vermogenswerten zu nutzen, sondern auch unterschiedliche Zeithorizonte sowie verschiedene Branchen und geografische Regionen zu berücksichtigen.
Bargeld
Dies ist der liquideste und kurzfristigste Vermögenswert, der den meisten Menschen sofort in den Sinn kommt, wenn sie an Liquidität denken. Es kann jederzeit sofort eingesetzt werden.
Kurzfristige Anleihen
Diese laufen relativ schnell aus und können auf Sekundärmärkten leicht wieder verkauft werden. Daher lassen sie sich, auch wenn sie nicht ganz so schnell verfügbar sind wie Bargeld, dennoch gut liquidieren.
Geldmarktfonds
Diese können innerhalb desselben oder spätestens am nächsten Tag in Bargeld umgewandelt werden. Geldmarktfonds investieren in Instrumente wie US-Staatsanleihen, kurzfristige Unternehmenspapiere und kurzfristige Einlagenzertifikate, die weltweit in enorm hohen Volumina gehandelt werden. Fondsmanager können sie daher bei Bedarf sofort verkaufen.
Langfristige Vermögenswerte
Das Problem stark liquider Vermögenswerte ist jedoch, dass sie meist keine besonders hohen Renditen bieten. Die am wenigsten liquiden Anlageformen sind diejenigen mit dem höchsten Volatilitätsrisiko, da sie Kapital über lange Zeit binden. Sie sind riskanter, aber jeder Investor entscheidet selbst, ob sie sich lohnen.
Startup-Investitionen
Diese benötigen in der Regel viele Jahre, bevor sie überhaupt Renditen abwerfen – falls sie dies überhaupt tun. Um Volatilitat zu reduzieren, investieren die meisten Anleger in viele verschiedene Startups in der Hoffnung, einen Gewinner zu treffen und überdurchschnittliche Renditen zu erzielen wie Open Cosmos.
Immobilien
Der Verkauf von Immobilien dauert in der Regel mindestens mehrere Monate und erfordert viel Zeit für Besichtigungen, Vertragsverhandlungen sowie Gutachten und Bewertungen. Wenn die Märkte jedoch steigen, können Investoren dennoch gute Gewinne erzielen.
Ackerland
Dies sind einige der profitabelsten Anlageformen und zugleich sehr stabil. Sie eignen sich hervorragend für langfristig orientierte Investoren, die hohe Gewinne aus landwirtschaftlicher Produktion erzielen möchten. Allerdings dauert es auch hier Jahre, Ackerland später wieder zu verkaufen.
Zinseszinseffekt bei Investitionen
Eine weitere große Chance beim langfristigen Anlegen von Geld ist die Magie des Zinseszinseffekts. Das bedeutet, dass Renditen auf bereits erzielte Renditen erwirtschaftet werden, wodurch das Wachstum sich mit der Zeit beschleunigt. Auch wenn diese Effekte anfangs gering erscheinen, entwickeln sie sich schnell zu äußerst starken Ergebnissen.
Jemand, der 10.000 Euro in ein Portfolio investiert, das eine durchschnittliche jährliche Rendite von 8 % erzielt und alle Gewinne reinvestiert, macht im ersten Jahr zunchst 800 Euro Gewinn. Im zweiten Jahr wurden bei Reinvestition dieser Gewinne 1.664 Euro entstehen. Im dritten Jahr wären es bereits 2.597 Euro.
Wird dies über 10 Jahre fortgeführt, ergibt sich ein Gewinn von 11.589 Euro. Nach 40 Jahren würde der Gewinn sogar 207.245 Euro betragen. Das ist die Kraft davon, Geld nicht ungenutzt liegen zu lassen. Natürlich spielt auch Inflation eine Rolle, diese liegt jedoch typischerweise nur bei etwa 2 %.
Kaufgelegenheiten
Wenn Aktienkurse aufgrund wirtschaftlicher Unsicherheit, negativer Nachrichten oder veränderter Anlegerstimmung fallen, können hochwertige Vermögenswerte zu niedrigeren Bewertungen verfügbar werden. Für Anleger mit langem Zeithorizont, die nicht sofort Gewinne realisieren müssen, ergeben sich dadurch attraktive Möglichkeiten, Positionen zu vergünstigten Preisen aufzubauen. Investoren können mehr Anteile von Vermögenswerten erwerben, die langfristige Perspektiven haben – und damit potenziell erhebliche zukünftige Renditen erzielen.
Dollar-Cost-Averaging
Viele Anleger halten ihre Disziplin durch diese Strategie aufrecht, bei der sie einen festen Betrag festlegen, den sie jeden Monat unabhängig von Marktbewegungen investieren – egal ob die Kurse steigen oder fallen. Dadurch bleiben sie finanziell konsequent und vermeiden impulsive Reaktionen. Uber die Zeit hinweg sind Indexfonds so aufgebaut, dass sie robust sind und aus den stabilsten Vermögenswerten des Marktes bestehen, zum Beispiel Franklin FTSE. Dies sorgt dafür, dass Anleger ruhig bleiben und mit sehr geringer Volatilität und konstanten Renditen investieren können, auch wenn diese nicht außergewöhnlich hoch ausfallen.
Wann Volatilität tatsächlich gefährlich ist
Es gibt natürlich Situationen, in denen Volatilität zu einem echten Problem werden kann. Entscheidend ist nicht die Schwankung selbst, sondern ob der Anleger es sich leisten kann, auf eine Erholung zu warten. Wenn jemand fur ein Haus oder für Ausbildungskosten spart, benötigt er einen gewissen Notgroschen, der wichtiger ist als spätere Gewinne.
Wenn Hebelprodukte genutzt werden, können diese sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken. Man sollte daher niemals investieren, wenn man potenzielle Verluste nicht verkraften kann. Der einfache Weg, dies zu vermeiden, besteht darin, nicht alles auf eine Karte zu setzen.
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